Beyond Budgeting: как CFO становится ключевым стратегическим партнером бизнеса

За последние 10–15 лет роль CFO (финансового директора) изменилась сильнее, чем за многие предыдущие годы. Причина простая: управлять бизнесом стало дороже и сложнее. Капитал подорожал, ошибки стоят слишком много, а решения приходится принимать быстрее и с меньшей долей предсказуемости.

В этих условиях классическая модель CFO как человека, отвечающего за отчетность, контроль бюджета и соблюдение правил, перестала работать. От CFO сегодня ждут понимания, куда вообще движется бизнес и за счет чего он будет зарабатывать завтра.

Как изменилась роль CFO

Цена управленческих ошибок заметно выросла сегодня. Одно неудачное инвестиционное решение, кассовый разрыв или запоздалая реакция на риск – и бизнес теряет деньги, время и доверие со стороны акционеров. Именно поэтому роль CFO меняется. Сегодня CFO все чаще становится архитектором стоимости – человеком, который помогает бизнесу разобраться, где создается прибыль, какие направления действительно работают, а какие лишь создают иллюзию роста.

Финансы перестают быть обслуживающей функцией. CFO задает логику принятия решений: какие проекты стоит запускать, где лучше притормозить, а где вовремя выйти. Его фокус смещается с контроля прошлых показателей на управление будущим результатом и устойчивостью компании.

55% CFO в опросе McKinsey заявили, что долгосрочное планирование и распределение ресурсов являются главным приоритетом для финансовой функции – это отражает сдвиг роли CFO в сторону стратегического влияния на бизнес.

Если раньше CFO отвечал в основном за учет, налоги и отчетность, то сегодня финансы глубоко встроены в операционную модель бизнеса. CFO участвует в ключевых управленческих решениях и все чаще становится соавтором стратегии. Он помогает руководству видеть экономику бизнеса без искажений и понимать, что на самом деле происходит с деньгами. Он не просто считает решения – он влияет на них.

Как изменилась бизнес-среда и почему это повлияло на роль CFO

За последние годы бизнес стал сложнее и менее предсказуемым. Колебания рынков, рост стоимости капитала, усиление регулирования и быстрые технологические изменения сократили пространство для ошибок. Решения приходится принимать быстрее, а цена неверного шага стала выше, чем раньше. Одновременно изменились ожидания собственников и советов директоров. Если раньше от финансовой функции ждали прежде всего контроля затрат и корректной отчетности, то сегодня в фокусе устойчивость бизнеса, управляемость денежных потоков и понимание того, за счет чего компания будет зарабатывать завтра. Финансы перестали быть описанием прошлого и все чаще используются как инструмент для принятия решений на будущее.

Отдельную роль сыграла цифровизация. Данных стало больше, но это не упростило управление. Напротив, выросла потребность в осмысленном анализе, сценариях и оценке рисков. В этой среде роль CFO закономерно расширилась: CFO стал не просто контролером цифр, а участником стратегического управления, который помогает бизнесу расставлять приоритеты и принимать решения с учетом их финансовых последствий.

Финансы и технологии: как CFO выстраивает управляемую систему

Технологии стали тем фактором, который сделал трансформацию роли CFO возможной на практике и устойчивой во времени.

Компании отказались от жестких линейных бюджетов в пользу более гибких моделей бюджетирования, где фокус смещается на драйверы выручки, издержек и маржинальности. Контроль затрат встраивается в операционную деятельность и позволяет выявлять отклонения до того, как они превращаются в финансовые потери. Ориентирами в этой системе служат free cash flow, unit economics и эффективность использования капитала, включая показатели возврата на инвестированный капитал и стоимости финансирования. Они позволяют понять, сколько бизнес зарабатывает в действительности, за счет чего формируется прибыль и создает ли компания стоимость для акционеров.

Базой цифровизации финансовой функции остаются:

• ERP-системы, объединяющие учет, закупки, продажи и денежные потоки в едином контуре;

• BI-платформы и управленческие дашборды, дающие топ-менеджменту единую версию данных по ключевым показателям;

• инструменты прогнозирования и сценарного анализа, основанные на драйверах бизнеса, а не только на исторических данных.

Когда данные доступны в реальном времени, меняется сам подход к управлению. Финансы перестают догонять бизнес и начинают работать синхронно с ним. Для холдингов и сложных структур это особенно критично: прозрачность ликвидности и внутригрупповых потоков невозможна без решений в области FinOps, TreasuryTech и продвинутой аналитики.

AI-технологии: усиление, а не замена CFO

Следующий этап – использование AI-инструментов, которые дополняют классическую автоматизацию и аналитику, помогая с интерпретацией данных, поиском аномалий и подготовкой управленческих сценариев.

ИИ применяется для прогнозирования денежных потоков, выявления отклонений, анализа структуры затрат и оценки рисков. Это позволяет быстрее находить нетипичные изменения и фокусировать внимание финансовой команды на зонах, где действительно требуется управленческое решение.

CFO и стратегия роста

Когда у CFO есть данные, инструменты и зрелая система управления, он перестает быть наблюдателем стратегии. Он становится ее соавтором. По различным данным, более 80% CFO сегодня участвуют в трансформационных и стратегических инициативах, а не только в отчетности и контроле. Их роль – не поддерживать решения постфактум, а помогать выбирать между альтернативами, понимая финансовые последствия заранее.

Для Казахстана и региона это особенно актуально: привлечение капитала, M&A, диверсификация бизнеса, инфраструктурные и ESG-проекты требуют трезвой оценки – сколько стоит рост, когда вложения окупятся и какие риски компания на себя берет.

Единый подход к управлению рисками и финансовой коммуникации

Управление рисками тоже эволюционирует. Компании переходят от разрозненных процедур к единой системе, охватывающей операционные, финансовые и стратегические риски. KRI, risk-дашборды и heat-maps позволяют выявлять проблемы на ранних стадиях, а комплаенс становится инструментом предотвращения потерь, а не формальностью.

Одновременно растет значение финансовой коммуникации. CFO становится ключевым каналом диалога с советом директоров, акционерами и инвесторами. Сценарный анализ и forward-looking аналитика позволяют не только объяснять прошлые результаты, но и показывать логику будущих шагов – что компания планирует делать дальше и на каких условиях.

Почему устойчивость бизнеса все чаще зависит от CFO

Новая роль CFO невозможна без сильной команды. Финансовое планирование и анализ, налоги, риск-менеджмент и investor relations перестают быть отдельными функциями и работают как единая система.

Рутина автоматизируются, а ценность команды смещается в сторону аналитики, моделирования и поддержки управленческих решений. В этой модели CFO – не просто руководитель функции, а лидер изменений.

В горизонте трех-пяти лет значение CFO будет только расти. Стратегическое мышление, цифровая зрелость, управление рисками и умение работать в условиях неопределенности становятся базовыми требованиями. Финансы окончательно выходят за рамки контроля и отчетности и становятся одним из ключевых факторов устойчивого роста и долгосрочной стоимости бизнеса.