Что будет влиять на фондовый рынок в 2026 году?

Аналитики Morgan Stanley считают, что на фондовые рынки в предстоящем году будут влиять не столько макроэкономические факторы, сколько ряд вопросов в сферах технологий, мировой торговли, капитальных расходов и потребительского поведения, пишет Investing.com. Стратеги выделяют моменты, с которыми инвесторы уже сталкиваются, но которые еще не полностью отражены в ценах на акции.

Центральной темой остается то, насколько широко искусственный интеллект распространится за пределы первых пользователей. Хотя инвестиции в ИИ уже значительны, Morgan Stanley отмечает, что следующий этап связан с распространением – какие отрасли действительно получат существенную выгоду, а какие просто столкнутся с более высокими затратами.

Транспорт, розничная торговля, медиа и здравоохранение входят в число секторов, где ИИ может существенно изменить методы работы, хотя победители могут отличаться от текущих рыночных ожиданий.

Другая дискуссия сосредоточена на развитии дата-центров и инфраструктуры ИИ. Инвесторы оценивают, превратится ли всплеск расходов в устойчивую прибыль, или же ограничения по электроэнергии, ценовое давление и неравномерный спрос могут ограничить потенциал роста.

Аналитики отмечают, что доступ к электроэнергии и местоположение могут иметь такое же значение, как и сама технология, при определении долгосрочных победителей.

"Все более многополярная мировая торговля может спровоцировать тектонические изменения в том, как добываются критически важные минералы и где будут построены новые производственные мощности", - отмечают в Morgan Stanley.

Аналитики указывает на более фрагментированную мировую экономику, где цепочки поставок, критически важные минералы и производственные мощности формируются политикой в той же мере, что и затратами. Это поднимает вопросы о том, куда направятся новые инвестиционные потоки и какие компании выиграют от более регионализированного мира.

Поскольку сделки неравномерны, а стоимость финансирования все еще высока, инвесторы обсуждают, будут ли слияния и реструктуризации значительно увеличиваться, или компании останутся осторожными, сосредоточившись на эффективности и балансе.

Наконец, аналитики указывают на растущее влияние новых препаратов для снижения веса, таких как GLP-1, на пищевую промышленность, розничную торговлю и здравоохранение. Дискуссия теперь идет не о том, работают ли эти препараты, а о том, насколько глубоко они могут изменить потребительские привычки и спрос в различных секторах.