ЕНПФ: Нацбанк получил минусовый результат управления
Годовая доходность управляемого им инвестиционного портфеля ЕНПФ в январе составила 9,74% при инфляции в 12,2%
Нацбанк, управляющий инвестиционным портфелем ЕНПФ, вновь оказался в минусе по инвестиционной доходности в январе 2026 года. Размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев (с февраля 2025 по январь 2026 года) составил порядка 2,28 трлн тенге, доходность за данный период составила 9,74% при инфляции в 12,2%, говорится в отчете ЕНПФ. Что касается результатов за месяц, то в январе доходность составила 0,87% при инфляции в размере 1%.
Убытки показали активы во внешнем управлении. В том числе с учетом валютной переоценки их стоимость упала на 20,2 млрд тенге. В декабре 2025-го такие активы оценивалдись положительно и принесли прибыль. Убытки от переоценки иностранной валюты составили 41,74 млрд тенге, что меньше чем в декабре 2025-го.
Доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам принесли 179,5 млрд тенге, рыночная переоценка - еще 105,5 млрд тенге.
Читайте также
Инвестиционный портфель ЕНПФ остается консервативным. Основную долю в портфеле (42,9%) занимают ГЦБ Минфина, текущая стоимость которых на 1 февраля 2026 года составила 10,9 трлн тенге. Средневзвешенная доходность к погашению таких облигаций в портфеле за январь составила 14,20% годовых, чуть выше инфляции. В январе в портфель были куплены облигации Минфина на 60 млрд тенге по номинальной стоимости с доходностью в 15,60% годовых. Вторая крупная доля облигаций в портфеле ЕНПФ – бумаги квазигосударственных компаний. Они занимают 9,36% или 2,4 трлн тенге. В январе их оценивали по средней доходности в 12,6% в тенге и по 5,41% в долларах. В январе покупок, продаж и погашений ценных бумаг квазигосударственных организаций не было.
Индексное управление активами (портфель активов формируется исходя из представления об эталонном портфеле – наборе ценных бумаг, отражающих стратегические интересы инвестора) занимает 36,6% или 9,3 трлн тенге в совокупном инвестпортфеле ЕНПФ. Основная часть этого субпортфеля в 5,2 трлн тенге находится во внешнем управлении. Из них 25% средств вложено в облигации развитых стран, а 26% - в акции, это основные объемы портфеля. Здесь результаты оказались лучше. В январе глобальный рынок акций штормило, тем не менее эталонный индекс акций Custom MSCI World Index, состоящий из акций компаний 23-х развитых стран мира, вырос на 2,3%, сообщает ЕНПФ. Следовательно, инвестции в акции, входящие в индекс, принесли положительный результат.
Что касается эталонного индекса облигаций развитых стран – Custom Index (G502), состоящего из государственных ценных бумаг США со сроком погашения до 10 лет, номинированных в долларах, то информации по его росту или падению не опубликовано. Также не публикуются данные по эталонным индексам облигаций развивающихся стран и корпоративных облигаций. Вместе с тем сообщается, что в январе десятилетние трежерис выросли по доходности на 7 базисных пунктов до 4,24%. Рост доходности означает снижение их рыночной стоимости, хотя, возможно, бумаги дали положительный результат за счет купона.
На 1 февраля 2026 года пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении Нацбанка, составили 25,4 трлн тенге.
