МФО набирают обороты
Но рост просрочек указывает на ухудшение качества портфеля и потенциальное давление на финансовую устойчивость
Агентство по регулированию и развитию финансового рынка Казахстана опубликовало отчет о состоянии микрофинансового сектора за первое полугодие 2025 года. NBK решил разобраться в динамике и перспективах этого сегмента рынка.
Отчет демонстрирует впечатляющий рост микрокредитования юридических лиц — на 31,8%, до 59 млрд тенге, а также увеличение займов индивидуальным предпринимателям на 22,7%, что свидетельствует о смещении приоритетов МФО в сторону поддержки малого и среднего бизнеса. Объем кредитов физическим лицам также вырос на 11%, достигнув 1,44 трлн тенге, что подтверждает сохраняющийся спрос на потребительские микрозаймы.
Однако уровень просроченной задолженности свыше 90 дней вырос до 7%, что является тревожным сигналом. Несмотря на то что резервы под проблемные кредиты увеличились пропорционально, рост просрочек указывает на ухудшение качества портфеля и потенциальное давление на финансовую устойчивость МФО. Особенно это касается сегмента микрокредитов для бизнеса, где оценка платежеспособности заемщиков требует более тщательного и профессионального подхода, который пока не всегда реализуется.
Цифровизация услуг стала ключевым трендом развития сектора. С одной стороны, она повышает доступность услуг и снижает операционные издержки, но с другой — способствует росту мошеннических операций. Это требует от регулятора и участников рынка постоянного совершенствования систем безопасности и контроля, что не всегда успевает за быстрыми темпами цифровых изменений.
Позитивным моментом является трансформация двух крупнейших МФО — BNK Finance Kazakhstan и KMF — в полноценные банки, что свидетельствует о зрелости рынка и стремлении к более устойчивой бизнес-модели. Однако уход этих игроков из сегмента микрофинансирования создает вакуум, который заполняют компании с более узкой специализацией, например, на автокредитовании, что может ограничить диверсификацию рынка.
В качестве решения ряда проблем регулятор (АРРФР) предлагает внедрение саморегулируемой организации (СРО) в микрофинансовом секторе. По словам директора департамента регулирования небанковских организаций АРРФР Нуржана Бидайбека, в Казахстане уже сформированы семь профессиональных ассоциаций, которые могут стать основой для СРО, что, по его мнению, повысит эффективность надзора и защиту прав потребителей.
Читайте также
Однако эта инициатива вызывает вопросы. Создание СРО может привести к формированию закрытых клубов, где крупные игроки будут диктовать правила игры, ограничивая конкуренцию и затрудняя выход на рынок новых участников. Это особенно опасно на фоне уже существующей монополизации сектора.
Кроме того, несмотря на заявления о передаче части надзорных функций СРО, реальная ответственность и контроль за соблюдением стандартов останутся за регулятором, что может привести к дублированию функций и неэффективности. В итоге внедрение СРО рискует стать формальностью, не способной решить ключевые проблемы микрофинансового сектора и обеспечить его устойчивое развитие.
