На что советует обратить внимание Уолл-стрит вместо бигтехов?

Стратеги с Уолл-стрит советуют своим клиентам покупать акции менее популярных сегментов рынка, таких как здравоохранение, промышленность и энергетика, вместо акций “Великолепной семерки” (Magnificent 7: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Nvidia, Tesla), отмечает Bloomberg.

Нарастает скептицизм относительно того, сможет ли сектор бигтехов, который вырос примерно на 300% с начала бычьего рынка три года назад, и дальше оправдывать свои завышенные оценки и амбициозные инвестиции в технологии искусственного интеллекта.

Недавние отчеты Oracle и Broadcom, которые не оправдали ожиданий, усилили эти опасения.

Аналитики прогнозируют “значительную ротацию секторов” в портфелях в 2026 году в сторону ныне отстающих компаний, таких как финансовый сектор и сектор потребительских товаров длительного пользования. При этом некоторые считают, что бигтехи, которые поддерживали бычий рынок, уже не будут управлять им и начнут отставать от прежних “гадких утят”.

Опасения по поводу переоцененности бигтехов возникают на фоне растущего оптимизма в отношении экономики США в целом. Такая ситуация может подтолкнуть инвесторов к перераспределению средств в отстающие группы индекса S&P 500. Уже сейчас потоки средств перенаправляются в недооцененные циклические компании, акции компаний малой капитализации и экономически чувствительные сегменты рынка, поскольку трейдеры хотят извлечь выгоду из ожидаемого в 2026 году экономического роста.

“Я слышу, что люди выводят деньги из “Великолепной семерки” и переходят на другие рынки, - говорит Крейг Джонсон, главный рыночный аналитик Piper Sandler & Co. - Они больше не будут гнаться только за Microsoft и Amazon…”

С момента достижения американскими акциями краткосрочного минимума 20 ноября индекс Russell 2000, включающий компании малой капитализации, вырос на 11%, в то время как индекс Bloomberg, включающий семь крупнейших компаний, показал половину этого роста. Индекс S&P 500 Equal Weight, который не делает различий по долям между такими гигантами, как Microsoft, и относительно небольшими компаниями, за этот же период показал лучшие результаты, чем его аналог, взвешенный по капитализации.

Strategas Asset Management LLC прогнозирует “значительную ротацию секторов” в сторону компаний, показавших худшие результаты в этом году, таких как финансовый сектор и потребительские товары длительного пользования. Эту точку зрения разделяет исследовательская группа Morgan Stanley, которая в своем прогнозе на 2026 год подчеркнула необходимость расширения инвестиционного портфеля.

“Мы считаем, что крупные технологические компании по-прежнему могут показывать неплохие результаты, но будут отставать от других областей, особенно от сектора потребительских товаров длительного пользования, а также от компаний малой и средней капитализации”, - говорит Майкл Уилсон, главный инвестиционный директор Morgan Stanley.

Майкл Хартнетт из Bank of America также заявил, что рынки переориентируются с мегакапитализационных компаний Уолл-стрит на компании средней, малой и микрокапитализации.

По прогнозам Goldman Sachs, рост прибыли компаний, входящих в индекс S&P 493, ускорится до 9% в 2026 году с 7% в этом году, поскольку вклад в прибыль семи крупнейших компаний S&P 500 снизится с 50% до 46%.

По словам Макса Кеттнера, главного стратега по различным классам активов в HSBC Holdings Plc, тенденция к росту в коммунальном секторе, финансовом секторе, здравоохранении, промышленности, энергетике и даже потребительском секторе уже наблюдается.