Трейдеры ищут альтернативы казахстанской нефти для поставок в Европу

Добыча нефти на Тенгизском месторождении может оставаться замороженной ещё 7–10 дней после остановки, произошедшей в минувшее воскресенье, что приведет к сокращению экспорта через систему Каспийского трубопроводного консорциума (КТК), сообщили Reuters источники в отрасли.

Оператор месторождения, компания "Тенгизшевройл", подтверждала в начале недели, что добыча на Тенгизе и Королевском была временно остановлена из-за проблем с электроснабжением. Однако сроки остановки и объемы приостановленной добычи тогда не сообщались.

Напомним, причиной стал пожар на двух турбинных трансформаторах электростанции ГТЭС-4, произошедший 18 января, о чем информировала НК "КазМунайГаз".

По словам источников Reuters, снижение производства может продлиться до конца недели, а в отдельных сценариях – до февраля. В результате инцидента уже отменены пять экспортных партий нефти CPC Blend общим объемом 600–700 тыс. тонн, запланированных к отгрузке с черноморского терминала в январе – феврале.

При этом падение добычи на Тенгизе пока не оказало существенного влияния на общие показатели по Казахстану: другие производители нарастили объемы, утверждает Reuters. После снижения добычи в первые 12 дней января на 35% к декабрю (на фоне ограничений экспорта через КТК), производство на крупных месторождениях начало восстанавливаться.

С 1 по 19 января добыча на Кашагане выросла на 28%, до 197 тыс. баррелей в сутки, на Карачаганаке – на 21%, до 156 тыс. баррелей.

Случившиеся перебои накладываются на уже изменившуюся структуру экспорта казахстанской нефти – после атак беспилотников на причал в Новороссийске и танкеры. Напомним, через систему КТК проходит до 80% экспортных объемов нефти Казахстана.

Трейдеры наращивают закупки в Северном море

Между тем трейдеры ищут альтернативные источники получения нефти. К примеру, Gunvor Group резко активизировалась на рынке нефти Северного моря на фоне периодических сбоев поставок казахстанской нефти в Европу. Компания за два дня выкупила пять партий, подняв цены на ключевые сорта, участвующие в формировании Dated Brent – эталона более чем для половины мировых сделок с физической нефтью. Об этом сообщило агентство Bloomberg.

Агрессивные закупки Gunvor совпали с резким сжатием предложения в Северном море, а экспорт из Казахстана через черноморский маршрут сократился практически вдвое – кроме атак беспилотников также из-за плохой погоды и ремонтных работ. Дополнительное давление на рынок дефицита нефти в Европе оказывают перебои в Ливии и техобслуживание на месторождении Йохан Кастберг.

За неделю премии на основные сорта Северного моря выросли почти на $1 за баррель, а сорт Forties подорожал почти на $2 к эталону – максимум с августа 2024 года. Параллельно укрепились деривативы на Brent, включая CFD и форвардные контракты, где Gunvor фигурирует среди крупнейших покупателей, следует из данных Platts, подразделения S&P Global Commodity Insights, пишет Bloomberg.

То есть рынок воспринимает остановку Тенгиза, падение перевалки по КТК из-за атак беспилотников и рост активности трейдеров как единый дефицитный сценарий.

Покупать нефть в Черном море дорого из-за рисков

Нефтетрейдеры усилили активность на альтернативных рынках на фоне резкого удорожания приема нефти в Черном море и нарастающего дефицита поставок в Европе. Стоимость страхования судов, заходящих в черноморские порты, выросла примерно до 1% от стоимости танкера против 0,7% месяцем ранее, что напрямую увеличивает фрахтовые и логистические издержки.

Рост числа атак на суда, включая инциденты вблизи терминала КТК – ключевого маршрута экспорта казахстанской нефти – фактически закрепил за регионом статус квазивоенной зоны. В этих условиях риск стал полноценным элементом ценообразования, а трейдеры ускоренно перераспределяют закупки, реагируя не столько на физическую нехватку нефти, сколько на подорожание и нестабильность маршрутов через Черное море.

Структурные ограничения рынка

Директор Energy Analytics Абзал Нарымбетов считает, что добыча нефти в Северном море в целом находится на нисходящем тренде: большинство месторождений в регионе являются зрелыми. Исключением остается Норвегия, однако и там, судя по текущим данным, производство близко к пиковым уровням. Даже ввод новых месторождений в эксплуатацию вряд ли позволит компенсировать естественное снижение добычи на действующих активах.

Если бы Северное море обладало достаточным запасом свободных объемов, европейский рынок не нуждался бы в закупках казахстанской нефти. Речь идет о структурных объемах, которые не могут быть быстро и безболезненно заменены.

Именно Европа сегодня в наибольшей степени ощущает дефицит поставок, поскольку существенная часть казахстанской нефти направляется туда через систему КТК. При этом среди собственников и ключевых участников цепочки поставок преобладают европейские компании (TotalEnergies, Shell, Eni), что дополнительно подчеркивает значимость маршрута для регионального рынка.

"Поставки со стороны Норвегии, вероятнее всего, носят компенсирующий и временный характер. Текущие объемы экспорта казахстанской нефти остаются практически незаменимыми для Европы, тем более что это сырье не подпадает под санкционные ограничения, что делает его особенно важным в нынешних условиях", – сказал NBK Абзал Нарымбетов.

Более 80% нефти Казахстана направляется в Европу

Топ-10 покупателей казахстанской нефти (в соответствии с объемами в тоннах):

• Италия – 43%,

• Нидерланды – 12%,

• Франция – 7%,

• Румыния – 6%,

• Греция – 6%.

• Китай – 4%,

• Испания – 3%,

• Швейцария – 3%,

• Турция – 3%,

• остальные страны – 13%.

По информации Energy Analytics

По данным таможни, крупнейшим импортером казахстанской нефти традиционно является Италия, на долю которой приходится более 43% всего экспорта. Однако фактически основным покупателем сегодня выступает Германия, которая получает казахстанскую нефть через итальянский порт в Триесте.

Значительные объемы также направляются в такие страны Европы, как Нидерланды, Франция, Румыния и Греция, что подтверждает устойчивый спрос со стороны Европейского союза.