FitchRatings: мы ожидаем ухудшения качества активов МФО и лизинговых компаний
В результате отдельные МФО могут обратиться за упрощенной банковской лицензией
Представители агентства Fitch Ratings сегодня, 27 ноября, на встрече с участниками рынка, организованной KASE, поделились оценкой и видением развития МФО и лизинговых компаний.
Директор направления "Небанковские финансовые организации региона Европы, Ближнего Востока и Африки" Fitch Ratings Илья Макунин отметил, что ухудшение активов МФО обусловлено, во-первых, меняющейся конъюнктурой, во-вторых, ограничениями на продажу обесцененных активов с одновременным ужесточением пруденциальных нормативов по качествам активов.
На качество активов лизинговых компаний, по мнению Ильи Макунина, будет влиять снижение роста кредитного портфеля, особенно в части длинных и концентрированных портфелей. Опыт показывает, что в таких портфелях часто кристаллизуются некоторые просрочки, что снижает качество портфелей.
В целом Илья Макунин отметил хорошее текущее качество активов МФО и лизинговых компаний. Однако факторами замедления динамики для лизинговых компаний являются растущие ставки рефинансирования и инфляции, а также увеличение косвенных налогов – они влияют на стоимость финального продукта.
"Нам кажется, что это будет сдерживать спрос и давить на способность компаний генерировать портфели. Здесь, наверное, стоит заметить, что лизинговые компании все разные: некоторые являются дочерними компаниями банков и у них есть доступ к фондированию. Такие компании могут более динамично расти по сравнению с теми, у кого такого ресурса нет", - заметил Илья Макунин.
Если же говорить про МФО, то здесь схожая динамика. На динамику роста влияют денежные ставки, инфляция и регуляторика, которая только ужесточается.
"Регуляторные меры и ставки – это то, что в будущем, как нам кажется, будет в большой степени определять способность МФО и лизинговых компаний к росту и к трансформации", - уточнил Илья Макунин.
Он также поделился мнением по оценке бизнес-профиля лизинговых компаний и МФО.
"Что будет влиять на МФО? Это усиление рыночного давления со стороны банков, со стороны крупных МФО, а также регуляторное давление. Это будет отражаться на марже и доходности. Компании будут вынуждены снижать издержки, повышать операционную эффективность, наращивать комиссионные и прочие доходы. Это то, что мы уже видим для некоторых компаний. Мы ожидаем постепенную, не в среднесрочной, а в долгосрочной перспективе консолидацию рынка и переход некоторых МФО в банки, в том числе с помощью регуляторных прав: базовые банковские лицензии им в этом помогут", - полагает Илья Макунин.
Уточняя детали, представитель Fitch Ratings отметил, что негативные моменты будут диспропорционально влиять на небольших и на нишевых игроков. Речь идет о МФО, которые работают в нише высокодоходных активов – онлайн-займов.
"Риски будут влиять на весь сектор МФО в целом, но на отдельных игроках – у которых рискованные портфели и более доходные продукты и которые более подвержены регуляторному риску – риски будут отражаться в большей степени", - указал Илья Макунин.
Комментируя бизнес-профиль лизинговых компаний, Fitch Ratings обращает внимание на их способность к росту. Она зависит от возможности привлекать фондирование, которое дорожает. Соответственно, дорожают и лизинговые продукты. Набор государственных программ поможет компаниям, имеющим к ним доступ. Также в преимущественном положении окажутся банковские лизинги – с доступом к ресурсам материнских банков. Все они будут способны расти и укреплять свой бизнес-профиль.
По оценке Fitch Ratings, прибыльность сектора МФО и лизинга будет под давлением в ближайшее время.
"Для МФО это будет происходить через ужесточение регуляторной среды. В том числе более жесткие потолки по ставкам, которые уже влияют на компании. Не все МФО успели отчитаться на момент подготовки нашей презентации, но отчеты, которые уже есть, показывают снижение прибыли, а по некоторым МФО еще и снижение качества портфелей. Мы ожидаем, что компании будут как-то на это реагировать", - констатировал Илья Макунин.
По его мнению, МФО, скорее всего, будут пытаться сокращать издержки и, наверное, увеличивать комиссионные бизнесы. Для лизинговых компаний прибыльность тоже будет под стрессом. Спрос на продукты МФО и лизинга ограничит рост кредитных ставок и увеличение непрямых налогов, таких как НДС, - клиенты компаний притормозят расширение бизнеса.
