Момент истины для бума ИИ?
Фондовый рынок напряженно ждет публикации отчетности Nvidia
Главным событием дня на глобальном фондовом рынке – а возможно, не только дня, но и всего периода бума технологических компаний, связанного с ИИ, – может стать публикация отчетности Nvidia (NVDA), которая состоится уже после закрытия торгов в США (то есть поздно ночью по времени Астаны).
Акции доминирующего производителя чипов для ИИ снизились вчера на 2,8% из-за нарастающей осторожности инвесторов. Отчет Nvidia рассматривается как важный индикатор устойчивости роста, связанного с развитием технологий искусственного интеллекта.
Сегодня Nvidia занимает самую крупную долю в индексе S& P 500 – около 7,5%. А доля топ-10 компаний (включая бигтехи Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Broadcom, Meta, Tesla) в индексе приближается к 40% - самый высокий показатель за более чем полвека. Многие аналитики указывают, что именно эта десятка "тащит" индекс, тогда как остальная часть компаний не показывает такого роста, что свидетельствует о не слишком благополучной ситуации в экономике США.
Соответственно, от показателей топ-10 и особенно Nvidia зависит весь рост рынка, основанный на буме ИИ. При этом просто сильных квартальных результатов уже недостаточно, о чем свидетельствуют предыдущие отчеты бигтехов, когда их акции все равно просаживались. Основное внимание инвесторов и аналитиков будет приковано к последующему коллу с Дженсеном Хуангом, сооснователем и гендиректором лидера ИИ-революции, о перспективах. Сумеет ли компания оправдать свою капитализацию почти в $5 трлн и обнадежить рынок относительно дальнейшего роста ИИ?
А сомнения разгораются, и слово "пузырь" раздается все чаще по поводу оценок технологических компаний, вовлеченных в бум. Подчас они уже громче доводов другой стороны, считающей, что сравнения с пузырем доткомов неуместны и рост продолжится.
Так, даже глава Alphabet (материнская компания Google) Синдар Пичаи в свежем интервью BBC предупреждает, что ажиотаж вокруг технологий ИИ имеет и "иррациональные элементы". Стремительно влетевшая стоимость компаний, работающих с ИИ, и огромные суммы, которые корпорации тратят на эту отрасль, могут привести к образованию пузыря.
Читайте также
От отчета Nvidia настолько завышенные ожидания, что даже хорошие результаты могут не отразиться позитивно на стоимости акций, пишет Investing.com.
Специалист финансовой группы Mizuho Иордания Кляйн отмечает в записке для инвесторов, что "компании будет сложно превзойти ожидания и повысить прогноз достаточно, чтобы вызвать волну покупок сразу после этого".
Mizuho указывает, что инвесторы меньше сосредоточены на квартальных показателях Nvidia, а больше на том, сможет ли Хуанг развеять опасения, что "капитальные затраты на ИИ достигают чрезмерных уровней, которые неустойчивы и не могут финансироваться через существующие кредитные рынки".
Неофициальные прогнозы по доходу компании находятся около $57 млрд в третьем квартале и $64 млрд в четвертом, что означает превышение предыдущих прогнозов на миллиарды долларов. Но Кляйн считает, что акции "не вырастут, если прогноз по доходу не превысит $65 млрд". Более того, краткосрочные результаты имеют гораздо меньшее значение, чем импульс Nvidia в течение следующих "двух-трех кварталов, если не дольше".
Недавнее решение японского SoftBank избавиться от всего пакета акций Nvidia на сумму $5,8 млрд усилило беспокойство рынка.
После публикации отчета Nvidia может подешеветь или подорожать на $320 млрд, пишет Reuters. Это станет крупнейшим изменением стоимости в истории компании.
