Депозит или квартира: почему недвижимость начала проигрывать борьбу за деньги инвесторов

Высокие ставки по банковским депозитам меняют инвестиционное поведение казахстанцев и делают покупку квартиры на этапе строительства менее привлекательной. На это обратил внимание отраслевой эксперт Имран Османов.

По его словам, раньше квартира «на котловане» считалась практически автоматическим способом заработать на росте цены к моменту сдачи дома. Сейчас инвестору приходится сравнивать потенциальную доходность такой покупки с банковским вкладом — и сравнение всё чаще оказывается не в пользу недвижимости.

«Если депозит приносит около 20 % годовых при значительно меньшем риске, возникает простой вопрос. Зачем покупать квартиру, которая за время строительства может подорожать на те же 15–20 %?» — пишет Османов. 

При этом инвестиционная квартира несёт дополнительные риски: застройщик может перенести сроки сдачи, ситуация на рынке — измениться, ремонт — подорожать. Кроме того, квартиру ещё нужно продать, чтобы зафиксировать доход.

Османов подчёркивает, что недвижимость не перестала быть выгодной инвестицией. Однако прежней стратегии — купить квартиру на старте продаж и просто дождаться роста стоимости — уже может быть недостаточно.

«Инвестор должен получать премию за риск. Если квартира на котловане стоит почти как готовая, а потенциальная доходность сопоставима с депозитом, то многие выберут именно депозит», — считает эксперт.

Депозиты всё ещё дают около 20 %

Несмотря на снижение базовой ставки в июле до 16,75 %, в начале августа ряд казахстанских банков по-прежнему предлагал вклады с ГЭСВ около 20% и выше. Самая высокая ставка в подборке NBK — 20,5 % в BNK Bank на срок от трёх до 24 месяцев.

«Евразийский» предлагал 20,02 % на три месяца и 18,01 % на шесть, Home Credit — 20 % на три месяца, Kaspi — 20 % на три месяца, «Заман-Банк» — ожидаемую доходность 20 % на 36 месяцев, KMF — 20% на три месяца и 19% на шесть, Bereke — 20 % в первый месяц и 19 % далее.

У «Фридом Банка» ставка составляла 19,5%, Altyn Bank — 19,56%, Forte — 19,5%, «Нурбанка» и Bank RBK — 19 %, БЦК — 18,9 %, Halyk Bank — 18,51 %, ВТБ — 16,1 %. При этом у большинства банков действуют требования к минимальной сумме или неснижаемому остатку.

Казахстанцы несут деньги в банки

Рост депозитов подтверждает и банковская статистика. По данным Первого кредитного бюро на основе информации Нацбанка, за второй квартал вклады физических лиц выросли на 6,9 % и к 1 июля достигли 30,1 трлн тенге. Депозиты юридических лиц за тот же период увеличились на 5,6 %, до 20,6 трлн тенге. 

Одновременно активы банковского сектора за квартал выросли на 5,2 %, до 74,2 трлн тенге, а ссудный портфель — на 3,1 %, до 44,8 трлн тенге. Прибыль банков за первое полугодие составила 1,2 трлн тенге.

Османов отдельно приводит июньские данные, согласно которым вклады физических лиц достигли 28 трлн тенге: только Kaspi привлёк почти 298 млрд тенге новых депозитов, Halyk Bank — 223 млрд.

По мнению эксперта, именно ставки по депозитам теперь стоит учитывать при оценке перспектив рынка недвижимости: чем выше безрисковая или относительно низкорисковая доходность банковского вклада, тем большую потенциальную прибыль должна обещать квартира, чтобы инвестор согласился принять связанные с ней риски.

«Я бы сейчас следил не только за ценами на недвижимость, но и за ставками по депозитам. Они начинают напрямую влиять на инвестиционный спрос и, как следствие, на рынок недвижимости», — резюмирует Османов.