Пенсии без иллюзий: почему Казахстану нужна новая модель, а не частичные реформы

В ближайшее время правительство Казахстана планирует определиться с обновленной моделью пенсионной системы. Одним из обсуждаемых вариантов стала схема распределения обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР) по принципу "4+1". По этой модели, из общего объема взносов работодателя 4% будут направляться на индивидуальный пенсионный счет работника с правом наследования. Еще 1% предполагается перечислять в общий солидарный фонд.

Однако на фоне обсуждения технических параметров реформы все чаще звучит более широкий вопрос: достаточно ли этих изменений, чтобы говорить о модернизации пенсионной системы в целом.

Дискуссии вокруг модели "4+1", возможного досрочного изъятия пенсионных накоплений, роли Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) и будущих бюджетных обязательств фактически выводят разговор на уровень системной стратегии. 

"Казахстанская пенсионная система подошла к моменту, когда косметических изменений уже недостаточно", – утверждает финансист Мурат Темирханов, ныне советник председателя правления Halyk Finance.

В интервью National Business Kazakhstan он заявил, что текущая ситуация показывает необходимость не точечных корректировок, а полноценной новой стратегии пенсионной политики, основанной на расчетах и долгосрочном подходе.

По-старому уже не получится

В начале разговора собеседник напомнил, что действующая Концепция модернизации пенсионной системы была принята еще в 2014 году – после создания ЕНПФ. С тех пор экономика, демография, рынок труда и сама структура занятости заметно изменились.

"Но, самое главное, в саму пенсионную систему Казахстана с того времени внесли много "новшеств", большинство из которых трудно назвать положительными. По сути, этот стратегический документ по развитию пенсионной системы с самого начала утратил свою актуальность", – отмечает он.

Главный упрек Темирханова – отсутствие новой полноценной стратегии. Вместо нее государство обсуждает отдельные меры: перераспределение взносов, изменение принципов выхода на пенсию, параметры базовой выплаты.

"Но пенсионная система не может реформироваться по частям. Она требует ответа на базовые вопросы: как будет стареть население; сколько людей окажется без достаточных накоплений; что нужно изменить в накопительной системе ЕНПФ, чтобы она стала нормально работать; какую нагрузку выдержит бюджет при низком уровне выплат из ЕНПФ; какой уровень пенсии считать адекватным, как стимулировать официальную занятость и адекватные вклады в накопительную систему ЕНПФ", – перечисляет он.

Риски для бюджета

На взгляд финансиста, главная проблема в текущей накопительной пенсионной системе ЕНПФ – это досрочное изъятие пенсионных накоплений на жилье и лечение. Именно это стало переломным моментом для накопительной модели, считает он.

"Логика накопительной системы проста: регулярные взносы + инвестиционный доход + длинный горизонт инвестирования = достойная пенсия в будущем. А когда значительная часть средств выводится заранее, формула перестает работать", – подчеркивает Темирханов.

Сегодня казахстанец может снизить ипотечную нагрузку, заплатить за жилье или оплатить лечение, но через 20-30 лет столкнется с нехваткой накопленных пенсионных средств после выхода на пенсию.

"Это означает, что проблему частных накоплений в будущем придется решать государству – через дополнительные бюджетные расходы. То есть уже сегодня формируется бюджетный риск, который может реализоваться в большие бюджетные проблемы уже в ближайшем будущем", – обращает внимание собеседник.

Казахстанская пенсионная система и сейчас смешанная, продолжает он: солидарно-бюджетная часть формируется за счет выплат из бюджета, накопительная часть – за счет собственных пенсионных накоплений граждан в ЕНПФ.

"Если накопительная система не обеспечивает достаточную пенсию после прекращения трудовой деятельности, то давление автоматически переносится на бюджет. И это один из самых недооцененных рисков", – считает финансист.

В условиях дефицита бюджета и растущих социальных обязательств государству будет все сложнее компенсировать слабость накопительной модели, говорит он.

Вопрос не в доходности, а в остатке средств

Между тем Темирханов замечает, что одной из главных претензий к системе ранее было направление пенсионных средств в квазигосударственные программы и инструменты, демонстрирующие низкую доходность. Сейчас ситуация, по его оценке, изменилась: часть активов передается частным управляющим, появилась возможность сравнивать результаты управления пенсионными активами между Нацбанком и этими компаниями. Теперь уже правительство не может взять дешевые деньги из ЕНПФ, поскольку управление пенсионными активами стало более рыночным и конкурентным.

"То есть проблема на сегодня уже не столько в управлении активами и низком инвестиционном доходе, а сколько в том, что, из-за досрочных изъятий пенсионных накоплений при выходе на пенсию людям из ЕНПФ будет выплачиваться мизерная пенсия", – продолжает финансист.

В ходе разговора Темирханов также спорит с распространённым тезисом о том, что пенсионные накопления якобы полностью "съедает" инфляция. 

По его словам, с момента создания ЕНПФ инвестиционная доходность пенсионных активов превышает инфляцию, и он уверен, что со временем этот показатель будет только расти. На начальном этапе правительство пыталось брать деньги в ЕНПФ по низким ставкам, а сейчас эта практика прекратилась, объясняет он.

Краткосрочные просадки в доходности возможны из рыночных колебаний на фондом рынке, но для пенсионной модели важен горизонт в десятилетия, уверен финансист. "На сегодня вопрос не столько в доходности, сколько в объеме средств, остающихся на счете к моменту выхода на пенсию", – уточняет собеседник.

Модель "4+1" логична, но есть условие

Корреспондент National Business Kazakhstan поинтересовался мнением финансиста о предлагаемой реформе пенсионной системы по модели "4+1". Саму идею усиления персональных накоплений Темирханов считает логичной. Но если сохранить возможность досрочного снятия средств с собственных пенсионных счетов, то эффекта не будет от слова "совсем".

"Проще говоря: больше нет смысла откладывать на пенсионном счете, если потом разрешено раньше времени изъять накопленное на жилье и лечение", – говорит он.

Другой миной замедленного действия он называет серую занятость.

"Еще одна системная проблема – миллионы людей с неформальной занятостью, включая самозанятых и индивидуальных предпринимателей, которые либо не делают взносы вовсе, либо перечисляют символические суммы. В будущем именно эта группа станет источником дополнительной социальной нагрузки на бюджет, поскольку при выходе на пенсию у них не будет пенсионных накоплений в ЕНПФ", – рассуждает собеседник.

Если человек десятилетиями не участвовал в накопительной системе или делал маленькие взносы, после достижения пенсионного возраста он все равно будет рассчитывать на помощь государства, полагает он.

Следовательно, пенсионная реформа невозможна без сокращения теневой занятости, повышения собираемости взносов и стимулирования официальной оплаты труда, уверен финансист.

Что нужно делать сейчас

Темирханов обращает внимание, что пенсионная система до сих пор реформируется без полноценной диагностики. По его оценке, даже в 2014 году при утверждении "Концепции дальнейшей модернизации пенсионной системы РК до 2030 года" детального и объективного анализа ее проблем не проводилось.

"То есть необходима новая комплексная стратегия развития пенсионной системы в Казахстане, с публичным обсуждением и с детальными актуарными расчетами на 10-40 лет вперед. В конце 2021 года Минтруда и соцзащиты объявило, что они разработали новую концепцию развития пенсионной системы, но сегодня уже 2026 год, а данный документ даже не был опубликован для публичного обсуждения", – недоумевает финансист.

В целом, чтобы сделать будущие пенсии из ЕНПФ адекватными, по его мнению, достаточно выполнить четыре условия:

1. Запретить досрочные изъятия из пенсионных накоплений на жильё и другие цели;
2. Переделать 5% новых взносов в ЕНПФ из условно-накопительных в накопительные (взносы должны накапливаться на пенсионном счете работника);
3. Добиться того, чтобы самозанятые и индивидуальные предприниматели делали адекватные взносы на свои счета в ЕНПФ;
4. Использовать более доходные инвестиционные стратегии для пенсионных активов и развивать фондовый рынок в стране.

"Казахстан долго откладывал серьезную пенсионную реформу, заменяя ее точечными решениями. Однако время компромиссов заканчивается", – подчеркивает Темирханов.

Сегодня вопрос состоит не в том, как перераспределить очередной процент взносов, а в том, сможет ли нынешний работающий гражданин сохранить привычный уровень жизни после выхода на пенсию, убежден он.

"Если ответ отрицательный – реформа нужна сейчас, а не после 2035 года, когда исправлять систему будет гораздо дороже", – резюмирует финансист.